02 Feb

Lucio M. Calcagnile, “Misurare l’efficienza informativa dei mercati finanziari”

Wednesday February 2 2011
13:00
Scuola Normale Superiore
Aula Bianchi

Lucio M. Calcagnile
Scuola Normale Superiore

Abstract
Un mercato finanziario è detto “efficiente” se è efficiente nel processare l’informazione disponibile, se – cioè – gli agenti che lo compongono assimilano e incorporano immediatamente nei prezzi tutte le informazioni rilevanti. È possibile stabilire se un mercato è efficiente in senso assoluto ovvero quantificare il grado di efficienza relativa di un mercato rispetto a un altro? Esporrò alcuni lavori recenti in letteratura che con metodi diversi tentano di misurare l’efficienza relativa. Presenterò esperimenti e analisi condotti su serie temporali finanziarie ad alta frequenza usando il contesto della teoria dell’informazione e l’entropia di Shannon quale strumento per misurare l’efficienza. Illustrerò infine alcuni vantaggi e svantaggi che si presentano nell’analisi di serie ad alta frequenza.

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